铁矿石期货产业客户打破千家

来源: 发布时间:2019-04-22 17:16:37

证券时报记者 魏书光

近日在南京举行的“2019年中国钢铁产业期货大会”上,钢铁行业关于期货市场套期保值、基差贸易形式的操作停止了讨论。

大商所会员效劳部相关业务担任人表示,2018年,铁矿石期货日均成交97.32万手,为钢铁企业停止套期保值等相关操作提供了足够的深度。产业参与方面,铁矿石期货累计参与产业客户1000余户,国际前十大钢铁企业中有8家参与了期货市场。套保效果方面,期现货价钱相关性高达0.98,而铁矿石期货价钱与普氏指数、新交所铁矿石期货价钱的相关性在0.95以上。

经过期市树立虚拟通道

沙钢商贸总经理李朝阳以为,传统上推销原料销售钢材的运营活动是经过现货市场停止,而钢厂参与期货市场当前,就可以在两个市场同时停止运营活动,应用期货市场树立虚拟通道,当一个种类期货市场与现货市场在价钱上呈现差距时,可应用两个市场的价钱差距,低买高卖而获利。

“当期货合约被高估时,企业可以卖出该期货合约,树立相应套利头寸,当现货和期货价钱差距趋于正常时,将期货合约平仓,可以取得套利利润,这是正向基差套利;当期货合约被低估时,企业可以买入该期货合约,树立相应的套利头寸,当期货价钱修复和现货之间的贴水时,平仓获利,这是反向基差套利。”李朝阳说。

基差贸易形式成行业趋向

随着期现结合在钢铁行业的不时深化,以期货价钱为基准的基差贸易在钢铁行业失掉了更多关注和普及。

嘉吉投资无限公司金属事业部中国战略客户总监王强引见,以期货价钱为基准的基差贸易在企业风险管理中的作用次要表如今三方面。一是在基差贸易合约中企业可以锁定其实货需求,并将实货价钱与金消融、活动性好的期货种类关联;二是企业可以灵敏地选择对冲战略,化买卖所种类的作用;三是在铁矿石原资料精密化管理的大背景下,点价合约提供了对种类间价差最理想的管理手腕。

2018年5月,铁矿石期货引出境内政易者。截至2018年底,来自10个国度和地域的113个境外客户开户,除嘉吉、嘉能可、托克等全球前五大贸易企业早已参与铁矿石期货买卖外,一批日韩企业或以境内注册主体身份、或经过境内产业客户代理的方式,参与铁矿石期货买卖。据统计,目前铁矿石期货市场上外资背景企业的成交、持仓占比已超越5%。

2017年起,大商所已支持展开基差贸易试点任务,目前已有8个铁矿石试点项目。2018年,河钢和嘉吉以期货定价的方式签署了意向推销200万吨、年内推销60万吨的铁矿石推销协议,2018年推销的60万吨铁矿石为河钢浪费推销本钱约1450万元。

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